100.000 Euro in 20 Jahren kaufen bei konstant 3 Prozent Inflation nur so viel wie rund 55.368 Euro heute. Das ist eine eigene Modellrechnung, keine Vorhersage. Auf dem Konto stehen weiterhin sechs Ziffern. Nur der Einkaufswagen hat die Teilnahmebedingungen geändert.
Die Europäische Zentralbank beschreibt Inflation als allgemeinen Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen. Dadurch lässt sich mit einem Euro weniger kaufen. Es geht also um Kaufkraft, nicht bloß um die Zahl auf dem Konto. [1]
Inflation und Kaufkraft: Zwei Fragen, zwei Antworten
„Wie viel Geld habe ich?“ fragt nach dem nominalen Betrag. „Was kann ich davon kaufen?“ fragt nach seiner Kaufkraft. Für unsere Rechnung vergleichen wir deshalb künftige Geldbeträge mit dem Preisniveau von heute. Wir brauchen dafür keine spektakuläre Börsenprognose, sondern nur eine klar benannte Inflationsannahme.
Eigene Modellrechnung: Wir betrachten einen Betrag von 100.000 Euro, der in 20 Jahren verfügbar ist. Für jedes einzelne Jahr nehmen wir alternativ genau 2 oder genau 3 Prozent Inflation an. Diese konstanten Raten sind Szenarien, keine Aussage über die tatsächliche Zukunft. Wir berechnen weder eine Anlageentwicklung noch Zinsen oder Steuern.
| Angenommene Inflation pro Jahr | Künftiger Geldbetrag | Kaufkraft in heutigen Euro |
|---|---|---|
| 2 % | 100.000 € | 67.297 € |
| 3 % | 100.000 € | 55.368 € |
Der Rechenweg lautet Kaufkraft heute = künftiger Betrag ÷ (1 + Inflation)Jahre. Also 100.000 ÷ 1,0220 beziehungsweise 100.000 ÷ 1,0320. Auf Cent gerundet ergeben sich 67.297,13 und 55.367,58 Euro.
Warum 2 Prozent kein Versprechen der EZB sind
Die EZB strebt mittelfristig eine Inflation von 2 Prozent für den Euroraum insgesamt an. Ein geldpolitisches Ziel ist weder eine Garantie für jedes einzelne Jahr noch eine Prognose für deine persönlichen Ausgaben. Deshalb heißt unsere Tabellenzeile bewusst „angenommene Inflation“. [2]
Die EZB erklärt außerdem, dass Haushalte unterschiedliche Dinge kaufen und der für die Messung verwendete Warenkorb durchschnittliche Ausgaben abbildet. Deine persönliche Ausgabenstruktur kann davon abweichen. Der Index ist keine maßgeschneiderte Rechnung für deinen Kühlschrank. [1]
Dreh die Rechnung um: Wie groß muss das Ziel werden?
Angenommen, du möchtest in 20 Jahren eine Kaufkraft erreichen, die heute 100.000 Euro entspricht. Dann interessiert dich die umgekehrte Rechnung: künftiger Zielbetrag = heutige Kaufkraft × (1 + Inflation)Jahre.
| Inflationsannahme | Benötigter nominaler Zielbetrag |
|---|---|
| 2 % pro Jahr | 148.595 € |
| 3 % pro Jahr | 180.611 € |
Auf Cent gerundet ergeben sich 148.594,74 beziehungsweise 180.611,12 Euro. Das größere Ziel ist kein Luxusaufschlag: Im jeweiligen Modell bezahlt es denselben Warenkorb. Die Rechnung sagt nichts darüber, mit welcher Anlage du dieses Ziel erreichen wirst.
5 Prozent Rendite sind nicht 5 Prozent mehr Kaufkraft
Ein zweites, davon getrenntes Gedankenexperiment: Eine Anlage wächst in einem Jahr vor Steuern und Kosten um genau 5 Prozent. Gleichzeitig steigen die Preise um 2 Prozent. Wie groß ist der Zuwachs an Kaufkraft?
Die exakte mathematische Rechnung lautet reale Rendite = (1 + nominale Rendite) ÷ (1 + Inflation) − 1. In unserem Beispiel ergibt 1,05 ÷ 1,02 − 1 rund 2,94 Prozent. Bei 3 Prozent Inflation wären es rund 1,94 Prozent. Auch diese Renditeannahme ist frei gewählt.
Einfach 5 minus 2 zu rechnen ergibt 3 Prozent und ist hier eine Näherung. Der Unterschied entsteht, weil auch der Vergleichsmaßstab wächst. Beispiel mit 100 Euro: Nach dem Anlagejahr hast du 105 Euro, der ursprüngliche Warenkorb kostet 102 Euro. Du kannst ihn also ungefähr 1,0294-mal kaufen. Mathematik ist gelegentlich der Gast, der beim Feiern die Rechnung aufteilt.
Ein Sparziel mit Preisschild
Schreibe bei einem langfristigen Ziel deshalb probeweise drei Angaben nebeneinander: Betrag, Zieljahr und Preisbasis. Zum Beispiel: „100.000 Euro Kaufkraft von heute, verfügbar in 20 Jahren.“ Erst danach vergleichst du mehrere ausdrücklich benannte Inflationsszenarien.
So erkennst du, welche Frage dein Ziel beantwortet. Ein nominaler Meilenstein kann weiterhin motivieren. Die zusätzliche Kaufkraftrechnung verhindert in unserem Modell, dass du dieselbe Zahl mit demselben Lebensstandard verwechselst.
Dieser Beitrag dient der Finanzbildung und ist keine persönliche Anlageberatung.
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Quellen und Rechenweg
Offizielle Erläuterungen, geprüft am 03.10.2026; ohne ausgewiesenes Veröffentlichungsdatum. Sämtliche Szenarien und Tabellen sind eigene Modellrechnungen.
- Europäische Zentralbank: Was ist Inflation?, insbesondere „Allgemeiner Preisanstieg“ und „Unterschiedliche Kaufgewohnheiten“.
- Europäische Zentralbank: Two per cent inflation target, insbesondere „Quantitative target“ und „Focus on the euro area“.