ETF-Arten im Überblick: thesaurierend vs. ausschüttend – und welche ETFs du in Deutschland kaufen kannst
In diesem Artikel erkläre ich den Unterschied zwischen thesaurierenden und ausschüttenden ETFs – und welche ETFs du als Anleger in Deutschland direkt über Xetra kaufen kannst.
Die eine Frage, die du dir stellen musst
Bevor du einen ETF kaufst, musst du eine wichtige Entscheidung treffen: Was soll mit den Erträgen passieren?
ETFs halten Aktien. Diese Aktien zahlen Dividenden. Die Frage ist nur: Bekommst du diese Dividenden direkt ausgezahlt – oder werden sie automatisch wieder investiert?
Genau das ist der Unterschied zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs.
Ausschüttend (Distributing)
Bei einem ausschüttenden ETF werden die Dividenden der enthaltenen Aktien regelmäßig – meist monatlich oder quartalsweise – direkt auf dein Konto überwiesen.
Das klingt gut. Und für viele Anleger ist es das auch. Du siehst echtes Geld auf deinem Konto. Du kannst es ausgeben, reinvestieren oder anderweitig nutzen.
Der Nachteil: Im Moment der Ausschüttung fällt sofort Abgeltungsteuer an – 25% plus Solidaritätszuschlag. Erst danach kannst du den Rest reinvestieren. Das bremst den Zinseszinseffekt.
Thesaurierend (Accumulating)
Bei einem thesaurierenden ETF werden die Dividenden nicht ausgezahlt, sondern direkt wieder in den Fonds reinvestiert. Du siehst kein Geld auf deinem Konto – aber der Kurs des ETFs steigt entsprechend.
Der Vorteil: Die Dividenden arbeiten sofort weiter, ohne dass vorher Steuern abgezogen werden. Das ist steuerlich effizienter und maximiert den Zinseszinseffekt über lange Zeiträume.
Wichtig: In Deutschland gibt es die sogenannte Vorabpauschale – eine jährliche Mindestbesteuerung auch für thesaurierende ETFs. Du kommst also nicht komplett an der Steuer vorbei. Aber du zahlst weniger und später als bei ausschüttenden ETFs. Mehr dazu im Artikel über ETF-Steuern.
Welcher ist besser?
Das hängt von deinem Ziel ab.
Wenn du langfristig Vermögen aufbauen willst und das Geld nicht brauchst, ist ein thesaurierender ETF in der Regel die bessere Wahl. Der Zinseszinseffekt wirkt stärker, und die Steuerlast ist geringer.
Wenn du monatlichen Cashflow brauchst – zum Beispiel im Ruhestand oder als passive Einkommensquelle – ist ein ausschüttender ETF sinnvoller. Du musst keine Anteile verkaufen, um an Geld zu kommen.
Alle ETFs, die du in Deutschland kaufen kannst
Alle folgenden ETFs sind an der Deutschen Börse Xetra handelbar und UCITS-konform. Der Xetra-Ticker ist der Ticker, unter dem du den ETF direkt bei deutschen Brokern wie Trade Republic oder Scalable Capital findest.
Nasdaq 100
| Xetra-Ticker | Name | Art | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| XNAS | Xtrackers Nasdaq 100 UCITS ETF 1C | Thesaurierend | 0,20% | IE00BMFKG444 |
| SXRV | iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,30% | IE00B53SZB19 |
S&P 500
| Xetra-Ticker | Name | Art | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| SXR8 | iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,07% | IE00B5BMR087 |
| VUAA | Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,07% | IE00BFMXXD54 |
| VUSA | Vanguard S&P 500 UCITS ETF (Dist) | Ausschüttend | 0,07% | IE00B3XXRP09 |
MSCI World
| Xetra-Ticker | Name | Art | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| SPPW | SPDR MSCI World UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,12% | IE00BFY0GT14 |
| EUNL | iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,20% | IE00B4L5Y983 |
| EUNM | iShares Core MSCI World UCITS ETF (Dist) | Ausschüttend | 0,20% | IE00B4L5Y983 |
FTSE All-World (Global inkl. Schwellenländer)
| Xetra-Ticker | Name | Art | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| VWCE | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,19% | IE00BK5BQT80 |
| VWRL | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Dist) | Ausschüttend | 0,22% | IE00B3RBWM25 |
DAX / Europa
| Xetra-Ticker | Name | Art | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|
| EXS1 | iShares Core DAX UCITS ETF (Acc) | Thesaurierend | 0,16% | DE0005933931 |
| EXSA | iShares Core Euro Stoxx 50 UCITS ETF (Dist) | Ausschüttend | 0,10% | DE0005933956 |
Covered Call ETFs (ausschüttend) – 1. Generation
| Xetra-Ticker | Name | Basisindex | Dividende | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| QYLE | Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF | Nasdaq 100 | ~12% | 0,45% | IE00BM8R0J59 |
| XY7D | Global X S&P 500 Covered Call UCITS ETF | S&P 500 | ~11% | 0,45% | IE0002L5QB31 |
| DYLD | Global X DAX Covered Call UCITS ETF | DAX | ~8% | 0,45% | IE000SAXJ1M2 |
| SY7D | Global X Euro Stoxx 50 Covered Call UCITS ETF | Euro Stoxx 50 | ~8% | 0,45% | IE000SAXJ1M1 |
Covered Call ETFs (ausschüttend) – 2. Generation
| Xetra-Ticker | Name | Basisindex | Dividende | TER | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| JEIP | JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITS ETF | S&P 500 | ~7–8% | 0,35% | IE000U5MJOZ6 |
| JEQP | JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF | Nasdaq 100 | ~9–10% | 0,35% | IE000U9J8HX9 |
| JEPG | JPMorgan Global Equity Premium Income Active UCITS ETF | MSCI World | ~7% | 0,35% | IE000MVLMVK1 |
Hinweis: Bekannte US-ETFs wie QYLD, XYLD, JEPI, JEPQ oder QQQI sind nicht UCITS-konform und können von deutschen Privatanlegern in der Regel nicht gekauft werden.
* Thesaurierende ETFs schütten keine Dividende aus — der gesamte Ertrag fließt ins Kurswachstum. Alle ETFs sind UCITS-konform und an der Deutschen Börse Xetra handelbar. Historische Durchschnittswerte.
Mein Fazit
Für den langfristigen Vermögensaufbau empfehle ich einen thesaurierenden ETF – je nach Risikoprofil:
Wer breit und günstig streuen möchte, greift zum SPPW (MSCI World, TER 0,12%) oder VWCE (FTSE All-World inkl. Schwellenländer, TER 0,19%).
Wer stärker auf US-Wachstum setzen möchte, wählt den SXR8 (S&P 500, TER 0,07%) oder den XNAS (Nasdaq 100, TER 0,20%) – mit höherem Renditepotenzial, aber auch mehr Schwankungen.
Wer monatlichen Cashflow anstrebt, schaut sich JEIP oder JEQP an – die offiziellen UCITS-Versionen der JPMorgan Premium Income Strategie, seit November 2024 direkt an der Deutschen Börse handelbar.