Wie hoch ist deine monatliche Dividende – und was passiert, wenn du sie reinvestierst?
Wähle einen Covered Call ETF wie QQQI, JEPI oder QYLD aus und sieh sofort, wie sich dein Vermögen durch die Dividenden-Reinvestitionsstrategie entwickelt. Der Rechner berücksichtigt die historische Dividendenrendite und das Kurswachstum je ETF automatisch.
Diese ETFs generieren hohe Monatsausschüttungen (7–13 %) durch den Verkauf von Call-Optionen auf einen Aktienindex. Der Preis dafür: das Kurswachstum ist begrenzt oder der Kurs sinkt sogar langfristig (z. B. bei QYLD). Ein Teil der „Ausschüttung" ist tatsächlich Return of Capital – also Rückzahlung deines eigenen Kapitals.
📊 Investment-Einstellungen
🧩 Covered Call ETF-Auswahl
✅ Alle 4 ETFs sind UCITS-konform und in Deutschland über Xetra, gettex, Tradegate und Börse Frankfurt handelbar. Verfügbar bei den meisten deutschen Brokern (Trade Republic, Scalable Capital, comdirect, ING, DKB, Consorsbank, Flatex, finanzen.net zero u. a.) — teils auch als Sparplan. Die Renditen basieren auf tatsächlichen historischen Daten der US-Originalfonds bzw. der UCITS-Varianten.
💰 Steuern
📚 Was ist ein Aktienfonds? Warum 30 % Teilfreistellung? (Hintergrund)
Rechtsgrundlage: § 20 Investmentsteuergesetz (InvStG).
Was ist ein Aktienfonds?
Ein Investmentfonds gilt steuerlich als Aktienfonds, wenn er laut seinen Anlagebedingungen fortlaufend mindestens 51 % seines Vermögens in Kapitalbeteiligungen (überwiegend börsennotierte Aktien) investiert. Erfüllt er diese Quote, erhalten Privatanleger die Aktienteilfreistellung von 30 %. Ein Mischfonds (mind. 25 % Aktien) bekommt 15 %, ein reiner Anleihen- oder Geldmarktfonds bekommt 0 %.
Warum 30 %? (Logik der Teilfreistellung)
Auf Fondsebene werden Erträge bereits vorab besteuert:
- Inländische Dividenden: 15 % Körperschaftsteuer auf Fondsebene
- Ausländische Dividenden: Quellensteuer im jeweiligen Land
Ohne Ausgleich würde der Privatanleger auf Anlegerebene zusätzlich noch einmal voll Kapitalertragsteuer zahlen — also doppelt besteuert. Die 30 % Teilfreistellung ist ein pauschaler Ausgleich für diese Vorbelastung. Sie ist also kein Geschenk, sondern eine Vermeidung der Doppelbesteuerung.
Teilfreistellungssätze im Überblick (§ 20 InvStG):
- Aktienfonds (≥ 51 % Aktienquote): 30 % für Privatanleger · 60 % bei Betriebsvermögen · 80 % bei Körperschaften
- Mischfonds (≥ 25 % Aktienquote): 15 % für Privatanleger
- Immobilienfonds (≥ 51 % Immobilien): 60 % · 80 % bei Auslandsfokus
- Sonstiger Fonds: 0 %
⚠️ Wichtig für Covered-Call-ETFs:
Die Qualifikation als Aktienfonds ist bei Covered-Call-ETFs nicht immer eindeutig:
- QYLD ist synthetisch repliziert (mit Swaps) — ob die Depotbank 30 % Teilfreistellung automatisch gewährt, hängt von der Einstufung ab. Oft wird sie gewährt, aber im Einzelfall prüfen.
- JEPI, JEPQ, JEPG halten echte Aktien (physisch) + nutzen Equity-Linked Notes (ELN) für die Call-Strategie. Sie werden überwiegend als Aktienfonds eingestuft → 30 %.
- Entscheidend ist immer die Jahressteuerbescheinigung deiner Depotbank. Dort siehst du, welche Teilfreistellung konkret angewandt wurde.
Rechenbeispiel (Aktienfonds, Privatanleger):
Ausschüttung 1.000 € → 30 % = 300 € steuerfrei → 700 € sind steuerpflichtig → KapSt 25 % + Soli 5,5 % = 26,375 % auf 700 € = 184,63 € Steuer. Effektive Steuerquote: 18,46 % (statt 26,375 % ohne Teilfreistellung). Zusätzlich greift der Sparerpauschbetrag (1.000 € / 2.000 €).
Ausschüttende Covered-Call-ETFs werden bei jeder Dividendenzahlung direkt besteuert (KapSt 26,375 %). Der Sparerpauschbetrag wird automatisch zuerst verbraucht, erst danach fällt Steuer an. Keine Steuerberatung.
📈 Ergebnis
Wie funktioniert ein Covered Call ETF?
Covered Call ETFs kombinieren zwei Strategien:
Sie investieren in Aktien (meist einen Index wie den Nasdaq-100) und verkaufen gleichzeitig Call-Optionen auf diese Positionen.
Dadurch entstehen regelmäßige Einnahmen aus Optionsprämien, die als Dividende an Anleger ausgeschüttet werden können.
Diese Strategie kann besonders interessant sein für Anleger, die monatliche Einnahmen bevorzugen und weniger Wert auf maximales Kurswachstum legen.
Mit unserem Covered Call ETF Rechner können Sie simulieren, wie sich Dividenden und Reinvestitionen langfristig auf Ihr Vermögen auswirken.